Почему будет расти спрос на коллективные инвестиции?

Автор: | 14.11.2017

Экономическая модель совместного потребления, сформулированная в 2010 году Рэйчел Ботсман и Ру Роджерс, привлекает всё больше сторонников. Её основная идея — иногда выгоднее платить за временный доступ к продукту, чем владеть им.

В сфере транспорта эту концепцию воплотили в себе каршеринг и сервисы, подобные DriveNow и Zipcar, на рынке недвижимости — инструменты коллективных инвестиций, когда покупатель готов разделить свою собственность и права и обязанности владельца с другими инвесторами.

Что такое коллективные инвестиции

На рынке недвижимости у инвесторов есть две опции: вложить средства напрямую (в арендный бизнес или редевелопмент) или опосредованно (с помощью фонда или краудфандинговой платформы).

Суть коллективных инвестиций в том, что некая компания собирает деньги инвесторов, вкладывает средства в проект, генерирует и распределяет прибыль. при этом в фондах инвесторы просто отдают деньги в управление, а в краудфандинге сами выбирают, во что и как вложить.

Рынок коллективных инвестиций сегодня

Рынок коллективных инвестиций стремительно растёт. Как показал анализ данных Preqin, объём привлечённых средств в глобальные закрытые фонды недвижимости с 2013 по 2016 годы увеличивался в среднем на 11 % в год. И по прогнозам инвесторов, он точно продолжит расти в ближайшие два года — так считают 70,4 % респондентов, принявших участие в опросе INREV.

Общий объём привлечённых средств в закрытые фонды недвижимости

Согласно исследованию Preqin «Real Estate Spotlight», опубликованному в марте 2017, с 2012 года европейские фирмы нарастили объём активов под управлением на 39 %. В то же время 72 % управляющих фондами отметили усиление конкуренции за инвесторский капитал с начала 2016 года.

Согласно исследованию Preqin «Real Estate Spotlight», опубликованному в марте 2017, с 2012 года европейские фирмы нарастили объём активов под управлением на 39 %. В то же время 72 % управляющих фондами отметили усиление конкуренции за инвесторский капитал с начала 2016 года.

Общий объём привлечённых средств на рынке краудфандинга

Что касается проектов недвижимости, то в 2014 году объём инвестиций в этом секторе вырос на 154 % и достиг отметки в 1 млрд долл. Из 2,1 млрд долл., собранных с помощью краудфандинга в 2015 году в США, 900 млн было направлено на проекты недвижимости.

Почему рынок коллективных инвестиций будет расти

Ряд факторов гарантирует рост рынка коллективных инвестиций в ближайшие 10–15 лет:

1) Низкий порог входа

Фонды и краудфандинг доступны инвесторам даже с небольшим капиталом. Минимальный бюджет зависит от масштаба проекта и может начинаться от 100 евро.

При этом коллективные инвестиции остаются привлекательными и для крупных покупателей, которые могут диверсифицировать портфель с помощью небольших вкладов в разные проекты.

Но нужно учитывать, что инвестиции непосредственно в объект недвижимости увеличивают стартовый капитал до 100 тыс. евро — для арендного бизнеса, и 500 тыс. — для проектов редевелопмента.

2) Удобный доступ

Интернет упрощает доступ к коллективным инвестициям: онлайн-сервисы позволяют инвесторам легко объединяться в группы и делают рынок более прозрачным.

Например, катализатором для увеличения количества краудфандинговых платформ станет технология блокчейн — огромная база данных общего пользования без централизованного руководства. В ней инвесторы смогут хранить и обновлять документы, личные данные и информацию о денежных переводах. Блокчейн упростит сбор денег на проекты и снизит стоимость привлечения средств.

3) Простота инвестиций

Вклады в фонды и краудфандинг освобождают инвесторов от участия в управлении проектом: их средствами распоряжаются профессиональные менеджеры. Проекты добавленной стоимости, в свою очередь, требуют от владельцев капиталов значительных усилий, времени и знания рынка.

4) Высокая доходность

По данным компании J. P. Morgan, среднегодовая доходность инвестиционных фондов недвижимости (Real Estate Investment Trusts, REITs) превышает доходность других классов активов: ценных бумаг, денег на депозитах или сырьевых товаров. Средний показатель за 2002–2016 годы для фондов недвижимости составил 10,8 %, для акций развивающихся рынков — 9,8 %, для высокодоходных облигаций — 9,2 %.

Годовая доходность разных классов активов
Инвесторам, планирующим вложить средства в недвижимость с помощью фонда или краудфандинговой платформы, стоит рассчитывать на доходность в 8–20 % годовых в зависимости от масштаба проекта. Нужно помнить о рисках коллективных инвестиций: для фондов недвижимости — это высокая волатильность, для краудфандинга — отсутствие ликвидности. Важно грамотно выбрать компанию, управляющую инвестициями: с хорошей репутацией, прозрачной отчётностью и понятной стратегией.
Материал подготовлен для Банки.ру
Юлия Кожевникова, Tranio

Добавить комментарий